CBOT 10年期美国国债是指在芝加哥期货交易所（CBOT）交易的，以面值为10万美元的10年期美国国债为标的物的期货合约。 它被广泛认为是衡量美国经济健康状况和市场情绪的关键指标。通过本文，您将了解其运作方式，影响因素，以及如何参与交易。

什么是CBOT与美国国债？

CBOT（芝加哥期货交易所）

芝加哥期货交易所（CBOT）是全球领先的期货和期权交易所，提供各种农产品、能源、金属和金融产品的交易。 CBOT由CME集团拥有。

美国国债

美国国债是由美国财政部发行的政府债券，用于筹集资金以支付政府支出。它们被认为是世界上最安全的投资之一，因为它们由美国政府的信誉支持。美国国债有多种期限，包括短期（国库券）、中期（国债票据）和长期（国债债券）。

CBOT 10年期美国国债期货合约详解

CBOT 10年期美国国债期货合约是基于10年期美国国债的期货合约，允许投资者对未来利率走势进行投机或对冲利率风险。

合约规格

以下是该合约的关键规格：

数据来源：CME Groupofficial website

影响CBOT 10年期美国国债价格的因素

以下因素会影响CBOT 10年期美国国债期货的价格:

• 经济数据：GDP增长、通货膨胀、就业数据等宏观经济指标会显著影响利率预期，进而影响国债价格。
• 美联储政策：美联储的利率决策、量化宽松政策等直接影响债券收益率。
• 全球事件：地缘政治风险、贸易战等可能引发避险情绪，导致资金涌入美国国债，推高价格。
• 供需关系：美国国债的发行量、投资者需求等因素会影响其价格。

如何交易CBOT 10年期美国国债期货

交易CBOT 10年期美国国债期货需要通过期货经纪商开户，并存入保证金。投资者可以通过做多（买入）或做空（卖出）期货合约来表达对未来利率走势的看法。

交易策略示例

假设你预期未来美国经济将走强，通货膨胀上升，美联储可能加息。在这种情况下，你可以选择做空CBOT 10年期美国国债期货，即卖出期货合约。如果你的判断正确，利率上升，国债价格下跌，你将从合约价差中获利。

风险提示

期货交易具有杠杆效应，可能放大收益，但也可能带来巨大损失。 投资者在参与交易前应充分了解风险，谨慎决策。 请注意，过往业绩不代表未来表现。投资期货有亏损的风险。

CBOT 10年期美国国债的意义

CBOT 10年期美国国债收益率是金融市场的重要参考指标，被称为“全球资产定价之锚”。 它影响着抵押贷款利率、企业债券收益率和其他各种金融工具的价格。

对抵押贷款利率的影响

通常情况下，10年期美国国债收益率的变动会影响抵押贷款利率。 当国债收益率上升时，抵押贷款利率也往往会上升，反之亦然。 这是因为抵押贷款机构通常将10年期国债收益率作为设定抵押贷款利率的基准。

与其他资产类别的相关性

CBOT 10年期美国国债收益率与其他资产类别，如股票、公司债券和商品，也存在一定的相关性。 例如，在经济不确定时期，投资者可能会涌向美国国债等避险资产，导致国债价格上涨，收益率下降，而股票等风险资产则可能下跌。 当然，资产价格的波动也受其他复杂因素的影响。