期权溢价是指在期权交易中，期权价格高于其内在价值的部分。在期权市场中，每个期权合约都有一个特定的价格，这个价格由多种因素决定。当期权的价格高于其内在价值时，就产生了期权溢价。

期权溢价的形成与期权的特性有关。期权是一种金融衍生品，它赋予了买方在未来一段时间内以事先约定的价格buy或卖出标的资产的权利，而非义务。期权的价值主要取决于以下几个因素：标的资产价格、行权价格、剩余期限、波动率和无风险利率。当这些因素发生变化时，期权的价格也会相应地发生变化。

首先，标的资产价格对期权溢价的影响非常大。对于认购期权来说，当标的资产价格高于行权价格时，认购期权就有内在价值，因为买方可以以低于市场价格buy标的资产。相反，如果标的资产价格低于行权价格，认购期权就没有内在价值。对于认沽期权来说，情况相反。当标的资产价格低于行权价格时，认沽期权有内在价值，因为买方可以以高于市场价格卖出标的资产。因此，标的资产价格的波动对期权溢价产生直接影响。

其次，剩余期限也是影响期权溢价的重要因素之一。剩余期限越长，期权的时间价值就越大。这是因为较长的剩余期限给予了期权价格回归到内在价值的更多时间。当剩余期限减少时，期权的时间价值逐渐减少，期权溢价也会相应减少。

第三，波动率对期权溢价的影响也非常重要。波动率是指标的资产价格的变动程度。当波动率较高时，标的资产价格的波动幅度大，期权价格也会相应上升。因为高波动率增加了买方实现利润的可能性，从而使期权的价值增加。相反，当波动率较低时，期权溢价也会相应减少。

最后，无风险利率也会对期权溢价产生影响。无风险利率是指买方可以获得的不受风险影响的投资回报率。当无风险利率较高时，买方可以选择将资金投入到无风险投资中，而不是buy期权。因此，较高的无风险利率会导致期权溢价减少。

综上所述，期权溢价是指期权价格高于其内在价值的部分。它的形成受到多种因素的影响，包括标的资产价格、剩余期限、波动率和无风险利率等。了解期权溢价的形成原因对于投资者在期权市场中做出明智的决策非常重要。